Fondos T+1 explicados: el escalón intermedio entre la cuenta remunerada y el plazo fijo para el dinero del mes

Ahorrar en economías con inflación exige una gimnasia constante: si dejás los fondos del sueldo estacionados en la cuenta a la vista del banco, pierden valor día tras día. Si los ponés en un plazo fijo tradicional a 30 días, quedás desprotegido ante un imprevisto o ante las cuentas que vencen a mitad de mes.

Las billeteras virtuales y sus cuentas remuneradas inmediatas (fondos Money Market T+0) resolvieron parte del problema al pagar intereses diarios con disponibilidad 24/7. Sin embargo, esa liquidez instantánea tiene un costo: su rendimiento anual suele ubicarse entre 4 y 8 puntos por debajo de la inflación esperada o de la tasa de política monetaria.

Para capturar ese rendimiento extra sin asumir el encierro de un mes entero existe el fondo común de inversión T+1 (Renta Fija Corto Plazo).

Qué significa exactamente T+1

En la jerga financiera, la letra "T" representa el día de la transacción (Trade date), y el número indica los días hábiles que demora la liquidación:

• Fondo T+0 (Money Market): Rescate inmediato. Solicitás la extracción un domingo a las 11 de la noche y el dinero se acredita en segundos en tu cuenta disponible.
• Fondo T+1 (Renta Fija Corto Plazo): Rescate en 24 horas hábiles. Si solicitás el rescate un martes a las 14 horas, los fondos con los intereses generados se acreditan en tu cuenta el miércoles por la mañana.
• Fondo T+2 o T+3: Rescate en 48 o 72 horas hábiles, típico de fondos de bonos soberanos de mediano plazo o acciones.

En qué invierten los fondos T+1 para pagar más tasa

Los fondos inmediatos (T+0) están obligados por regulación a mantener la mayor parte de su cartera en cuentas corrientes bancarias y cauciones ultracortas, lo que limita su ganancia.

En cambio, un fondo T+1 puede invertir en instrumentos con un horizonte de 15 a 90 días: 1. Letras del Tesoro a muy corto plazo: Títulos públicos de alta liquidez emitidos por el Estado que ofrecen tasas de interés fijas superiores a los depósitos bancarios. 2. Pagarés bursátiles y obligaciones negociables cortas: Deuda emitida por empresas de primera línea con calificación crediticia de bajo riesgo. 3. Plazos fijos mayoristas: Colocaciones a 30 días con tasas preferenciales reservadas para inversores institucionales de gran volumen.

Esa composición permite que el fondo T+1 pague consistentemente entre un 3% y un 6% más de tasa nominal anual que una cuenta remunerada clásica.

Cómo armar un escalonamiento semanal práctico

El error más común es pensar que hay que elegir entre una herramienta o la otra. La estrategia más eficiente para un trabajador o un comercio chico es la combinación por tramos:

• Tramo de consumo inmediato (Billetera T+0): El 30% del sueldo o recaudación semanal para cubrir las compras del supermercado, el combustible, salidas y transferencias imprevistas del día a día.
• Tramo de compromisos programados (Fondo T+1): El 70% restante destinado al alquiler, la cuota del colegio, el resumen de la tarjeta de crédito o el pago a proveedores mayoristas de la última semana del mes.
• El calendario de rescate: El día anterior al vencimiento de la obligación, ingresás a la aplicación de tu banco o broker, solicitás el rescate por el monto exacto a pagar, y a la mañana siguiente contás con los fondos listos para debitar.

Ese simple hábito de anticipar 24 horas el rescate permite ganar varios puntos de tasa real sobre el dinero que de otro modo hubiera quedado subexplotado en la billetera inmediata.

Fuentes: Comisión Nacional de Valores (CNV) · Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI)